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資訊中心

Date: 2024-05-21
創會理事長的話:打造 AI 策略(上)

蘋果AI
資料來源:取自經濟日報 編譯劉忠勇,113年05月01日

英國金融時報(FT)調查發現,蘋果(Apple)正積極布局於人工智慧(AI)模型和產品,準備向其他科技巨人發動反攻,除了陸續從Google挖走數十名人工智慧(AI)專家,還在蘇黎世秘密成立一個歐洲實驗室。

FT分析LinkedIn個人資料、公開招聘以及研究論文發現,蘋果為了擴充AI和機器學習(ML)團隊,近幾年四處招兵買馬,特別鎖定Google的人才,2018年挖走賈南德瑞亞(John Giannandrea)掌管主管ML和AI策略以來,又從Google至少挖走36人。

蘋果AI和ML研究主管班吉歐(Samy Bengio),原來也是Google頂尖的科學家,蘋果主持「Foundation Model」團隊的龐若鳴,原是GoogleAI語音辨識研究的負責人。

蘋果大部分AI團隊在加州和西雅圖的辦公室工作,但也在蘇黎世擴大一個重要據點。蘋果收購了當地兩家AI新創公司,虛擬實境(VR)的FaceShift和影像識別的Fashwell,促成蘋果在蘇黎世成立了一個研究實驗室,名為「Vision Lab」。

業內人士表示,蘋果的研發專注在行動裝置上建置生成式AI,這一突破將使AI聊天機器人和應用程式能夠在手機的硬體和軟體上運作,不必依靠資料中心的雲端服務。

2020年離開蘋果AI研究部門、重返卡內基美隆大學任教的薩拉赫丁諾夫(Ruslan Salakhutdinov)表示,蘋果一直致力於「盡可能在裝置上發揮功能」,這需要搭配更強大的晶片,以處理驅動AI模型所需的大量數據。

蘋果記憶體晶片供應商之一美光科技執行副總裁薩達納(Sumit Sadana)指出,下一個大趨勢將是「AI智慧手機」,這些手機需要更多DRAM。

另外,薩拉赫丁諾夫認為,蘋果較晚推出AI,是因為語言模式容易說出不正確或有問題的答案。他說:「我認為他們只是更加謹慎,因為他們不能發布他們無法完全控制的東西。」

蘋果6月舉行全球開發者大會(WWDC),屆時外界或許終有機會一睹蘋果投入生成式AI的成果。

摩根士丹利分析師伍德凌認為,新一代iPhone可能擁有更多可語音啟動的智慧個人助理,由升級版的Siri主導,例如可以透過語音和手機上所有應用程式互動。

他說:「在WWDC上,我們期待可預覽到一、兩個讓一般消費者耳目一新的AI功能。」

我們的看法: 
第一、蘋果至今沒有AI策略

第二、這就是為什麼蘋果今年股價一直下跌的原因

第三、蘋果終於覺悟,積極挖角同業

第四、蘋果還是有很好的條件,因為智慧型手機為全球最大業者

第五、對蘋果來說,和谷歌策略聯盟最能創造雙贏

特斯拉
資料來源:取自經濟日報/ 編譯陳律安,113年04月30日

特斯拉(Tesla)執行長馬斯克28日突然訪問中國大陸,此行顯然發揮立竿見影的效果,為其全自動輔助駕駛(FSD)系統進入中國大陸市場邁出重要一步。

彭博資訊引述知情人士報導,特斯拉已與百度達成地圖和導航功能方面的合作協議,以及在資安和隱私問題上通過陸方要求,掃除了FSD進入大陸這個全球最大車市的兩大阻礙。受此消息激勵,特斯拉29日早盤一度股價大漲逾13%。

隨著特斯拉將於大陸各地陸續解除禁行,外界看好有助於市場銷售回溫,並帶動包括華孚(6235)、貿聯-KY、乙盛-KY、東陽、英利、麗清等台廠供應鏈,業績都可望吃補。

在大陸販售智慧車款的外國企業,被要求受國家核准、約20家的地圖與導航系統本地供應商中,擇一採用。特斯拉也通過中國大陸汽車數據安全的四項檢測要求,且是唯一一家符合合規要求的外資企業。這四項要求,包括就車外人臉等訊息匿名化處理、預設不收集座艙數據、座艙數據車內處理、處理個人資訊時需明顯告知。

馬斯克28日下午抵達北京,與中國國際貿易促進委員會會長任鴻斌見面,也與大陸總理李強會面。馬斯克此行爭取FSD獲得批准,力圖避免特斯拉的業績繼續下滑。駕駛在使用FSD時仍需注意路況,並不代表可以全自動駕駛,FSD在美國買斷的價格為8,000美元,或每月訂閱價99美元。

馬斯克最新的大陸行正值特斯拉的動盪時期,電動車銷售放緩促使其削減成本並在全球裁員超過10%。他原定4月21至22日訪問印度,但最終因「特斯拉的艱鉅任務」而取消行程 。

Wedbush證券分析師艾夫斯接受彭博電視訪問時表示,馬斯克突訪中國大陸是「轉捩點」,「FSD可望在中國大陸解禁,我認為這為他們在當地實現FSD和自動駕駛,提供一次黃金契機」。

但特斯拉在中國大陸仍面臨艱鉅挑戰,據彭博計算中國乘聯會的數據,特斯拉去年第1季的大陸市占率尚有10.5%,到年底時僅剩約6.7%。

我們的看法: 
第一、特斯拉近期股價大跌

第二、中國市場對特斯拉還是非常重要

第三、馬斯克很明白這個道理,果然發揮立竿見影的效果

第四、為其全自動輔助駕駛(FSD)系統進入中國大陸市場鋪路

第五、但從長期而言,特斯拉和中國競爭對手比亞迪差距會拉大

全球電力
資料來源:取自經濟日報 編譯葉亭均,113年04月30日

根據七大工業國集團(G7)能源部長會議的一份聯合聲明草案,G7目標在2030年前將全球電力儲存容量提高6.5倍,要推動支持再生能源更廣泛地使用。

G7氣候、能源與環境部長會議29日在義大利杜林登場,會議將討論上述目標。根據日經新聞報導,聲明草案呼籲,透過儲存電池和氫能的方式,將電力產業的能源儲存容量在2030年提高至1,500百萬瓩(GW) ,高於2022年的230 GW。

太陽能、風電等再生能源,會受到天候、日照等影響,讓發電變得不穩定。在日本和許多其他國,不時會發生太陽能等再生能源電力供過於求,最後只好浪費的情況,以避免電網過度負荷。因此,採用儲能電池極為重要。

電力可以透過各種形式儲存,包括儲能電池、氫氣與水力發電。隨著再生能源擴張,提高了電力供應的不穩定性,因此必須增加儲電容量。G7計劃藉由設定目標的方式,為設置儲電電池和輕能源儲存鋪路。

去年聯合國氣候變化綱要公約第28次締約方會議(COP28)已達成協議,到2030年要讓全球再生能源發電量三級跳。最新的G7草案也設定要大幅擴大投資於輸配電網絡,以便更廣泛地傳輸更多再生能源電力。

G7認為,這些行動是能夠支持COP28再生能源目標與強化能源安全的具體措施。

另據路透引述知情人士報導,義大利正試圖說服其他G7成員國,設定更宏偉的共同時間點,來逐步淘汰燃煤發電;義大利目前計劃2025年前關閉燃煤電廠,而薩丁尼亞島的期限則設在2028年。報導指出,德國拒絕義大利的提議,擬按原定計畫,在2030年前汰除煤電。

我們的看法: 
第一、全球電力需求將會大增

第二、台灣目前面臨嚴重電力危機

第三、再生能源有很多不確定性

第四、核能是最佳再生能源

第五、台灣發展AI成立資料中心,會耗費大量電力

共和第一銀行
資料來源:取自經濟日報 編譯湯淑君,113年04月28日

費城共和第一銀行(Republic First Bank)因陷財務困境,已遭賓州監管當局關閉並售予同業Fulton Financial,成為今年全美第一家倒閉的銀行,凸顯出去年春季三家區域性銀行倒閉以來,小型銀行仍面臨重重挑戰。

根據美國聯邦存款保險公司(FDIC)26日的聲明,共和第一銀行在紐澤西州、賓州和紐約州的32家分行,27日或29日(周一)將改掛Fulton招牌重新營業。

截至1月底,共和第一銀行擁有大約60億美元資產及40億美元存款,據FDIC估計,接管該銀行將導致存保基金失血6.67億美元。Fulton指出,除存款外,共和第一銀行借貸和其他債務總計約13億美元。

這樁併購交易將使Fulton在費城市場的據點幾乎倍增,兩家銀行合併存款約86億美元。

如同去年春季倒閉的三家區域性銀行,總部在費城的共和第一銀行也遭遇類似難關:利率大幅升高導致未實現的貸款與證券損失。2023年3月至5月,矽谷銀行(SVB)、Signature銀行、第一共和銀行(First Republic)相繼倒閉,皆因持有債券的票面價值隨利率躍升而蒙受損失,加上大部分存款未納保,嚇得存戶迅速抽腿。

去年三家區域性銀行倒閉後,監管當局原擬接管共和第一銀行,但因該行宣稱已和投資人達成增資協議而作罷;不料那樁交易在今年3月破裂,導致該行被接管、出售。

與去年有別的是,共和第一銀行規模小得多,去年倒閉的三家銀行資產規模約1,000億至2,000億美元。此外,因為已有買家,政府就無須傷神該不該擔保超出FDIC存保額度的存款。事隔一年,存款戶已有充裕的準備時間,不像去年那樣猝不及防。

相對而言,這回出售共和第一銀行的交易按部就班進行,也避免假如失序倒閉可能引發的信心危機。

不過,美國區域性銀行至今搖搖欲墜。過去兩年來利率走高,迫使這些銀行支付更高利息給存款戶,侵蝕獲利。比起摩根大通和其他大型銀行,這些中小型銀行更難吸收隨監管規定趨嚴和技術升級增加的成本。有些銀行在辦公大樓等商業不動產貸款曝險甚高,也可能受商辦價值大跌拖累。

我們的看法: 
第一、今年又有銀行倒閉

第二、金融業前景不容樂觀

第三、通貨膨脹有死灰復燃的趨勢

第四、這家銀行規模較小,影響不大

第五、但美國區域性銀行至今搖搖欲墜

Alphabet
資料來源:取自經濟日報 編譯陳苓,113年04月28日

人工智慧(AI)需求加持下,Google母公司字母(Alphabet)的財報成績亮眼,激勵該公司26日收盤市值突破2兆美元大關,為歷來首見,也是第四家締造此一紀錄的美國企業。

彭博資訊報導,Alphabet 26日大漲10%,收每股171.95美元,為2015年7月來的單日最劇烈漲幅。這讓該公司市值衝高近2,000億美元,創美股史上的最大單日增幅之一,市值更隨之登上2.15兆美元。Alphabet股價今年來攀升23%,表現遠優於那斯達克100指數的上漲5.3%。

Alphabet上季營收超越市場預期,主要是雲端運算部門在AI成長帶動下,表現強勁。該公司並宣布將發放股息,並實施700億美元的庫藏股回購,也讓投資人備感振奮。

Alphabet市值曾兩度在美股盤中衝破2兆美元,一次是在2021年,另一次在本月稍早。不過本次是該公司的收盤市值首次跨越此一關卡。這讓Alphabet正式成為2兆美元市值俱樂部的成員,只有蘋果、微軟、阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)、輝達(Nvidia)的公司市值跨越此一門檻。與此同時,亞馬遜市值也逐步進逼2兆美元。

Phoenix金融服務公司的首席市場分析師考夫曼說,Alphabet的管理極度優異,自由現金流令人驚嘆,並有龐大的研發預算,儘管沒人知道,該公司是否會有最佳的AI產品,但很難出手做空。

Alphabet通往2兆美元之路有些顛簸。先前該公司的AI產品遭到批評,導致股價上下波動,而且儘管Alphabet多年來在AI領域投入巨資,在本次財報發布前,部分投資人仍質疑該公司能否與OpenAI等競爭。

華爾街普遍看多Alphabet,彭博追蹤的分析師中,近85%建議買進該公司股票。外界估計Alphabet的盈餘和營收,到2026年為止,每年都將有兩位數成長。與此同時,Alphabet股價看來仍算便宜,該公司交易價格約為預估本益比的23.5倍,是科技七雄中本益比最低的業者之一。

我們的看法: 
第一、Alphabet市值終於衝破2兆美金

第二、Alphabet是矽谷AI發展先驅

第三、但這兩年被微軟踩在腳下

第四、先前Alphabet的AI產品功能遭到批評,導致股價向下波動

第五、但Alphabet的AI業務正逐漸走向軌道

保時捷
資料來源:取自經濟日報 編譯黃淑玲,113年04月28日

保時捷(Porsche)上季獲利大幅下滑,寫下2022年9月上市以來最弱業績表現。彭博資訊分析,保時捷正值車型換代期,再加上中國大陸需求疲軟,對公司營運前景構成壓力。

這家福斯(Volkswagen)集團旗下的豪華跑車廠,今年第1季營業利益年減30%,至12.8億歐元(14億美元),除了因為中國消費者買氣持續保守,公司在美國也遭遇清關問題。保時捷先前就提示過,由於公司致力於四款新車的發售,今年年初有可能會是個業績低點。

保時捷財務長梅施克(Lutz Meschke)在財報媒體說明會上表示,訂單在今年其實是滿檔的,未來幾個月電動Macan、911等新車將會對產出和報酬率帶來壓力,但2025年獲利應該就會「強勁加速」。

保時捷表示,目前仍然維持其全年業績指引不變,預期營收仍設定在最高可達420億歐元。保時捷不僅砸錢研發新車款,對車內科技和駕駛人體驗也投入很多資金。梅施克說,展望2025年,保時捷的獲利成長就會回到17%到19%。

雖然經濟衰退對保時捷等豪車製造商造成的衝擊相對較小,但中國的需求一直在下降,產生不良影響。中國消費者現在艱難因應房地產危機和經濟疲軟。梅施克預期今年下半年中國市場可望有所復甦。中國市場是保時捷最大市場,上季在這個市場的交車量銳減24%,至16,340輛,中國在保持捷總銷量占比略高於五分之一。

Bernstein分析師萊特曼在保時捷發布財報前表示:「我們需要看到更多證據,證明管理層有把握可以穩定住一些保時捷在中國的地位。」

我們的看法: 
第一、保時捷業務受到全球經濟影響

第二、最重要的市場是中國大陸

第三、但中國大陸需求疲軟

第四、可是在台灣賣得非常好

第五、台灣今年第1季掛牌數達到1,409輛,等於一天就賣出逾15輛保時捷

Meta
資料來源:取自經濟日報 編譯黃淑玲、記者周克威、林薏茹,113年04月26日

臉書母公司Meta上季營收與獲利均優於預期,但本季營收預估低於市場預期,且今年最多將擴大100億美元的資本支出於人工智慧(AI)等科技,有望嘉惠台廠,卻重燃投資人對Meta執行長祖克柏「揮霍無度」的憂慮,Meta股價25日在美股早盤暴跌逾12%,並拖累美國科技股走低。

Meta上季獲利年比成長一倍多至124億美元,每股盈餘4.71美元,營收年增超過27%到365億美元,為2021年來最大增幅,全都優於分析師預期。

Meta預估,本季營收將介於365億~390億美元,中位數為377.5億美元,代表年比成長18%,但低於分析師預期。

Meta也上修今年資本支出區間到350億~400億美元,高於先前預估的300億~370億美元,且預期明年支出將再增加,以「持續加速我們的基礎設施投資,以支持我們的AI路線圖」。

Meta此舉有望相關台系供應鏈營收成長。Meta目前伺服器主要代工廠為廣達、緯穎。廣達占比約五成,緯穎則達三成,兩家協力代工廠可望喜迎大商機。緯穎看好,AI伺服器占營收比重將延續去年逐季增加態勢,今年全年營收占比至少兩成起跳。

祖克柏表示,他相信Meta「未來幾年應該擴大投資,打造最先進的模型、以及舉世規模最大的AI服務」,「一旦我們新的AI服務達到規模,我們擁有有效變現的優秀紀錄」。

他也說,Meta會繼續投資於他要打造元宇宙的長期願景,聚焦於開發他稱之為「穿戴式AI」的技術,也就是內含AI助理的智慧眼鏡。

我們的看法: 
第一、Meta上季營收與獲利均優於預期

第二、今年將擴大100億美元資本支出,用於AI

第三、但卻造成股價下跌

第四、這是正確的決定,應該加速AI基礎設施投資

第五、就如同台積電當年積極投資基礎設施一樣

(待續)

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